本周行業(yè)重要趨勢(shì)：

【資料圖】

聯(lián)通主設(shè)備集采規(guī)模超預(yù)期，持續(xù)推薦中興通訊等國(guó)內(nèi)龍頭設(shè)備商

8月4日，中國(guó)聯(lián)通在采購(gòu)與招標(biāo)網(wǎng)發(fā)布《2023年中國(guó)聯(lián)通5G網(wǎng)絡(luò)設(shè)備集中采購(gòu)項(xiàng)目資格預(yù)審公告》，顯示中國(guó)聯(lián)通將采購(gòu)5G新建、改造、升級(jí)、擴(kuò)容網(wǎng)絡(luò)設(shè)備69萬站（套）及相關(guān)捕材、服務(wù)等（上述規(guī)模為預(yù)估量），總金額達(dá)402.39億元（不含稅）。

本次中國(guó)聯(lián)通5G網(wǎng)絡(luò)設(shè)備集采總金額高達(dá)402.39億元，在中國(guó)聯(lián)通今年CAPEX規(guī)劃769億元中占52.3%，可見本次采購(gòu)規(guī)?？捎^。同時(shí)對(duì)比20/21年聯(lián)通和電信聯(lián)合采購(gòu)規(guī)模約為330億元/200億元，采購(gòu)規(guī)模提升。

OpenAI證實(shí)了GPT-5的存在，大模型布局有望持續(xù)加速

商標(biāo)律師JoshGerben于7月31日在Twitter上分享消息稱：OpenAI已經(jīng)為GPT-5申請(qǐng)了商標(biāo)。該申請(qǐng)于2023年7月18日提交，目前正在處理中。近期提交的GPT-5商標(biāo)申請(qǐng)中GPT-5被描述為一種“用于使用語言模型的可下載計(jì)算機(jī)軟件”，它預(yù)計(jì)成為OpenAI生成式聊天機(jī)器人的下一個(gè)強(qiáng)大版本。我們認(rèn)為，AI板塊演繹到現(xiàn)在，已經(jīng)進(jìn)入去偽存真階段，建議關(guān)注高景氣格局好的細(xì)分賽道和AI算力方向核心受益的績(jī)優(yōu)個(gè)股。

本周投資觀點(diǎn)：

AI+數(shù)字經(jīng)濟(jì)共振的算力方向?yàn)殚L(zhǎng)期受益主線，短期逐步進(jìn)入到去偽存真印證階段，同時(shí)建議積極把握二季度績(jī)優(yōu)個(gè)股。我們推薦把握AI算力方向核心受益的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的以及高景氣格局好的細(xì)分賽道方向：1）AI和數(shù)字經(jīng)濟(jì)仍為強(qiáng)主線，未來需要緊抓核心受益標(biāo)的：ICT設(shè)備、光模塊/光芯片、PCB、IDC/液冷散熱、GPT應(yīng)用、電信運(yùn)營(yíng)商（數(shù)字經(jīng)濟(jì)+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)）等相關(guān)公司都有望迎來新機(jī)遇。2）“天地一體化”為6G重點(diǎn)方向，建議關(guān)注通導(dǎo)遙各細(xì)分賽道。3）海風(fēng)未來幾年持續(xù)高景氣，海纜壁壘高&格局好&估值低，投資機(jī)會(huì)凸顯。

一、人工智能與數(shù)字經(jīng)濟(jì)：

1、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備基礎(chǔ)設(shè)施：重點(diǎn)推薦：中興通訊、紫光股份（計(jì)算機(jī)聯(lián)合覆蓋）；重點(diǎn)關(guān)注：銳捷網(wǎng)絡(luò)；建議關(guān)注：東土科技、映翰通、三旺通信等；

2、光模塊&光器件：中際旭創(chuàng)、天孚通信、源杰科技（電子聯(lián)合覆蓋）、新易盛、博創(chuàng)科技、仕佳光子、光庫科技、中瓷電子（新材料聯(lián)合覆蓋）、太辰光、劍橋科技、光迅科技；

3、低估值、高分紅：中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信、中國(guó)聯(lián)通。

4、光纖光纜：重點(diǎn)推薦：亨通光電、中天科技，建議關(guān)注：長(zhǎng)飛光纖（光纖光纜量?jī)r(jià)齊升）、永鼎股份（光通信復(fù)蘇，汽車線束增量空間）；

5、IDC&散熱：重點(diǎn)推薦：科華數(shù)據(jù)（電新聯(lián)合覆蓋）、潤(rùn)澤科技（機(jī)械聯(lián)合覆蓋）、潤(rùn)建股份、紫光股份（計(jì)算機(jī)聯(lián)合覆蓋）、奧飛數(shù)據(jù)（計(jì)算機(jī)聯(lián)合覆蓋）、光環(huán)新網(wǎng)。建議關(guān)注：英維克、高瀾股份、申菱環(huán)境、海蘭信（UDC）、數(shù)據(jù)港等；

6、云辦公&云應(yīng)用：重點(diǎn)推薦：億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)（混合辦公,完善產(chǎn)品矩陣）；建議關(guān)注：星網(wǎng)銳捷、夢(mèng)網(wǎng)科技（富媒體短信龍頭）、會(huì)暢通訊等；

7、通信+AIGC應(yīng)用：關(guān)注：彩訊股份、夢(mèng)網(wǎng)科技。

8、終端設(shè)備和儀器：威勝信息、必創(chuàng)科技（機(jī)械聯(lián)合覆蓋）等

二、6G與衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)：

國(guó)防信息化建設(shè)加速，軍工通信補(bǔ)短板；中國(guó)星網(wǎng)成立后，低軌衛(wèi)星迎來加速發(fā)展階段，建議關(guān)注：盛路通信、鋮昌科技、上海瀚訊、海格通信、海能達(dá)、華測(cè)導(dǎo)航（計(jì)算機(jī)聯(lián)合覆蓋）、信科移動(dòng)。

三、通信+新能源：

1、通信+海風(fēng)：重點(diǎn)推薦—亨通光電、中天科技；

2、通信+儲(chǔ)能/光伏：重點(diǎn)推薦—潤(rùn)建股份、科華數(shù)據(jù)（電新聯(lián)合覆蓋）、拓邦股份（電子聯(lián)合覆蓋）；關(guān)注：英維克、意華股份等；

3、通信+智能汽車：關(guān)注：激光雷達(dá)（天孚通信、中際旭創(chuàng)、光庫科技等）；模組&終端（廣和通、美格智能、移遠(yuǎn)通信、移為通信等）；傳感器（漢威科技&四方光電-機(jī)械聯(lián)合覆蓋）；連接器（意華股份、鼎通科技等）；結(jié)構(gòu)件&空氣懸掛（瑞瑪精密）

風(fēng)險(xiǎn)提示：AI進(jìn)展低于預(yù)期，下游應(yīng)用推廣不及預(yù)期，貿(mào)易戰(zhàn)等風(fēng)險(xiǎn)。