時隔一年多，倫鎳逼倉事件所造成的風波仍未完全平息。

據(jù)路透社報道，對沖基金Elliott Associates和華爾街頂級做市商Jane Street Globa lTrading（兩者下稱原告方）針對去年3月倫敦金屬交易所（LME）取消部分時段鎳合約交易的決定發(fā)起訴訟，并于6月20日-22日在倫敦法院開庭審理。

(相關(guān)資料圖)

去年3月7日和8日，LME基準鎳價（下稱倫鎳）從3萬美元/噸飆升至10萬美元/噸，暴漲約倍，上演史無前例的“逼空”暴漲行情。

當年3月8日晚間，LME發(fā)布公告稱，取消所有當?shù)貢r間3月8日凌晨0點或之后的場外交易，以及LME select屏幕交易系統(tǒng)執(zhí)行的鎳交易，并將推遲原定于3月9日交割的所有現(xiàn)貨鎳合約交割。

LME發(fā)言人于3月10日稱，暫停所有的鎳交易是為了捍衛(wèi)市場的系統(tǒng)可信度，防止出現(xiàn)混亂以及保護市場。取消相關(guān)的交易亦是為了確保市場有序進行，“無論何時，LME以及清算所LME Clear都是從市場利益的角度出發(fā)。”

這一“拔網(wǎng)線”的舉措，顯然引發(fā)了資本博弈中一方的不滿。

原告方援引《歐洲人權(quán)公約》“和平享受”財產(chǎn)的權(quán)利，指控LME行為不法，違反其公開政策，偏袒某些市場參與者，因此向LME索賠億美元（約合34億元人民幣），并要求對LME取消鎳交易的決定進行司法審查。

Elliott聲稱，交易所對何時可以使用其取消權(quán)方面，缺乏明確性規(guī)則。

LME對此辯稱，它既有權(quán)力也有義務(wù)關(guān)閉市場并取消交易，否則當時造成的197億美元追加保證金通知，將導致多個清算會員破產(chǎn)并產(chǎn)生系統(tǒng)性市場風險?！扒八从械氖袌鰻顩r導致了‘無序’的市場，LME采取了公平的行動來保護穩(wěn)定和誠信?！?/p>

根據(jù)代表Elliott的律師提交的簡要論據(jù)，Elliott指責LME“通過保護LME成員（或LME本身）免受違約風險，以犧牲另一群市場參與者為代價來保護一群市場參與者”。

上述論據(jù)稱，“LME的功能是允許有意愿的買賣雙方進行交易；它不應(yīng)包括保護市場參與者免受錯誤交易決策的影響?！?/p>

LME辯稱，該交易所有權(quán)出于系統(tǒng)風險的目的采取行動，并負有確保有序交易的監(jiān)管責任。

LME代表律師們還將矛頭指向?qū)_基金本身，認為衍生品交易商應(yīng)該放棄投機利潤，因為這是在正常商業(yè)安排下無法獲得的。

在本周的審判之后，法官將確定LME的行為是否合法。如發(fā)現(xiàn)不合法，將就賠償數(shù)額進行二審。

Elliott Associates為埃利奧特管理公司（Elliott Management）旗下的兩只對沖基金，后者由美國知名對沖基金經(jīng)理Paul Singer創(chuàng)辦于1977年，是世界上歷史最悠久的對沖基金之一，也是華爾街激進投資者的代表；Jane Street則是華爾街知名的做市商。

去年4月，英國金融行為監(jiān)管局（FCA）和英國央行審慎監(jiān)管局（PRA）發(fā)布聯(lián)合聲明稱，計劃審查LME管理鎳市場暫停和恢復(fù)的方法，以確定是否可在其治理和風險管理方面吸取教訓。調(diào)查仍在進行中，這是FCA有史以來首次對交易所進行執(zhí)法調(diào)查。LME受FCA監(jiān)管，其清算所LME Clear受英格蘭銀行（BOE）監(jiān)管。

今年3月，英格蘭銀行曾表示，LME需要加強其治理安排，提高管理和治理的獨立性，并改善其更廣泛的風險管理。

據(jù)《金融時報》報道，原告方還指出，LME首席執(zhí)行官張伯倫（Matt Chamberlain）在做出取消鎳交易的決定之前，未能充分咨詢委員會和市場參與者。

LME在辯護中表示，張伯倫在決定之前確實咨詢了LME的高級領(lǐng)導層，并且有20多位高級管理人員一致同意該決定。

目前，該案件仍在法院審理中。截至6月20日收盤，倫鎳報收22039美元/噸，較年初價格下跌了%。

（文章來源：界面新聞）