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在90年代，港股市場(chǎng)曾有這么一句傳言，叫“五窮六絕七翻身”，意思是5月窮途末路，6月絕望，7月起死回生。當(dāng)然，傳言無(wú)法預(yù)測(cè)市場(chǎng)，不過(guò)近期港股走勢(shì)又有點(diǎn)這么回事。

7月份恒生指數(shù)上漲6.15%，恒生國(guó)企指數(shù)上漲7.38%，恒生科技指數(shù)上漲16.33%。自5月低點(diǎn)以來(lái)，恒生科技指數(shù)漲幅超過(guò)20%。

港股近期走出技術(shù)性牛市行情，主要得益于政策加碼，推動(dòng)了內(nèi)外資金流入港股市場(chǎng)。南向資金已悄悄買入港股，近一月累計(jì)凈流入159.12億元，近一周更是加碼83.36億元，流入行業(yè)以軟件、消費(fèi)和科技互聯(lián)網(wǎng)為主。目前港股還有機(jī)會(huì)嗎？文末附港股通漲幅榜！

南向資金一個(gè)月凈流入近160億元，31日強(qiáng)勢(shì)買入美團(tuán)、快手！

受多重利好消息影響，7月份港股市場(chǎng)迎來(lái)強(qiáng)勢(shì)行情，恒生指數(shù)和恒生科技指數(shù)期間均實(shí)現(xiàn)上漲，后者創(chuàng)今年以來(lái)最大單月漲幅，南向資金也積極布局港股。

據(jù)Choice數(shù)據(jù)顯示，截至7月31日，南向資金近一周凈流入83.36億元，占到近一個(gè)月資金流入159.12億元的一半以上。從行業(yè)上來(lái)看，7月南向資金主要流入醫(yī)療保健行業(yè)、地產(chǎn)行業(yè)。

南向資金凈買入增加意味著，內(nèi)地投資者對(duì)香港市場(chǎng)的看好和信心增強(qiáng)，這主要因近期政策帶來(lái)的信心提振，以及美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期接近尾聲帶來(lái)的流動(dòng)性修復(fù)。

從港股通持股比例變化來(lái)看，再鼎醫(yī)藥(09688.HK)、保利物業(yè)(06049.HK)、浙江世寶(01057.HK)為近一周港股通增持前三個(gè)股。其中，浙江世寶受智能汽車政策利好及行業(yè)需求向好，近一個(gè)月漲幅達(dá)78.85%，但近一周港股通增持比例為0.90%。

港股通減持方面，港龍中國(guó)地產(chǎn)(06968.HK)港股通持股比例下降了1.77%，位居個(gè)股首位，不過(guò)近一周漲幅達(dá)36.92%。其次為鼎豐集團(tuán)汽車(06878.HK)，港股通持股比例近一周下降1.53%，但港股通持股占比達(dá)55.93%。

盡管有所減持，港龍中國(guó)地產(chǎn)與保利物業(yè)仍是港股通持倉(cāng)較多地產(chǎn)股。保利物業(yè)為港股通持倉(cāng)比例居首的個(gè)股，港股通持股占比達(dá)56.88%。

從資金成交活躍前十個(gè)股來(lái)看，7月31日，凈買入個(gè)股共4只，分別為快手-W(01024.HK)、美團(tuán)-W(03690.HK)、海底撈(06862.HK)及中國(guó)海洋石油(00883.HK)。其中，快手凈買入額為5.73億港元，美團(tuán)凈買入額為5.21億港元，這兩只互聯(lián)網(wǎng)科技股近一周漲幅強(qiáng)勢(shì)，分別漲12.67%及14.11%。

港股還有機(jī)會(huì)嗎？附港股通漲幅榜！

不少機(jī)構(gòu)表示，隨著政策的出臺(tái)市場(chǎng)情緒有了一定的修復(fù)，但仍需要時(shí)間看未來(lái)有多大的實(shí)施力度；外部環(huán)境方面，隨著美聯(lián)儲(chǔ)如期加息25個(gè)基點(diǎn)，本輪加息已越來(lái)越靠近末尾，將有助于修復(fù)港股流動(dòng)性問(wèn)題，但整體美國(guó)經(jīng)濟(jì)的數(shù)據(jù)仍需要持續(xù)關(guān)注。

中金公司認(rèn)為，投資者可以相對(duì)積極一些，整體上的波段策略和啞鈴型配置策略可能依然奏效。但是短期市場(chǎng)情緒的改善有望對(duì)政策受益和周期敏感板塊帶來(lái)更大利好，例如消費(fèi)、互聯(lián)網(wǎng)、甚至地產(chǎn)板塊。不過(guò)，市場(chǎng)若要實(shí)現(xiàn)趨勢(shì)性的突破，可能還要更多政策實(shí)際落地和執(zhí)行效果兌現(xiàn)。

天風(fēng)證券認(rèn)為，港股企業(yè)盈利進(jìn)入上行周期，預(yù)計(jì)隨國(guó)內(nèi)穩(wěn)增長(zhǎng)措施推進(jìn)，疊加港股流動(dòng)性環(huán)境逐步趨向改善，處于估值相對(duì)低位的港股市場(chǎng)有望逐步修復(fù)。中期來(lái)看，隨港股科網(wǎng)公司 AI 大模型發(fā)展逐步兌現(xiàn)增量?jī)r(jià)值，有望持續(xù)吸引資金增配。

東吳證券則指出，從基金公司維度分析主權(quán)權(quán)益基金的港股調(diào)倉(cāng)情況，增持最多的前三個(gè)行業(yè)為通信、電力設(shè)備和石油石化，分別增持9.8億元、8.2億元和3.1億元。減持最多的三個(gè)行業(yè)為紡織服飾、傳媒和社會(huì)服務(wù)，分別減持40.3億元、28.4億元和15.9億元。

筆者在此附上近一個(gè)月漲跌幅靠前的20只港股通成分股供讀者參考：

風(fēng)險(xiǎn)揭示：本文所涉及的內(nèi)容不保證數(shù)據(jù)完整性與準(zhǔn)確性，分析結(jié)論僅供參考，所涉及品種均不構(gòu)成實(shí)際投資操作建議。股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。

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